ดอกเบี้ยหุ้นกู้ เค้าเคาะกันมายังไง และเราควรได้เท่าไร ?

By on

บทความนี้นำเสนอแนวทางในการประเมินอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นกู้ และประเมินต้นทุนการกู้ยืมของบริษัท โดยเงินทุนที่บริษัทใช้ในการดำเนินธุรกิจ มีที่มาจาก 2 ส่วน ก็คือ ส่วนทุน จากเจ้าของ ซึ่งแบ่งได้เป็นหน่วยย่อยๆ ที่เรียกว่าหุ้น หนี้สิน จากเจ้าหนี้ ซึ่งก็เป็นไปได้ทั้ง (2.1) หนี้การค้า ที่เกิดจากการหมุนเวียนทำธุรกิจทั่วไป (2.2) หนี้เงินกู้ ซึ่งส่วนใหญ่มักเป็นสถาบันการเงิน และ (2.3) หนี้หุ้นกู้ ที่เป็นหลักทรัพย์ออกขายให้กับนักลงทุนกลุ่มต่าง ๆซึ่งไม่ว่าจะเป็นหนี้ประเภทไหน ผู้ที่ให้การสนับสนุนทางการเงินแก่บริษัทในลักษณะนี้ ก็ถือได้ว่าเป็นเจ้าหนี้ เหมือนๆ กัน หนี้สินที่บริษัทยืมมาเพื่อดำเนินธุรกิจนี้ก็ไม่ได้ได้มาฟรี ๆ แต่มีต้นทุนที่ต้องจ่ายให้เจ้าของเงินทุน ซึ่งต้นทุนนั้นก็คือ “ดอกเบี้ย” นั่นเอง ซึ่งดอกเบี้ยสำหรับเงินกู้ที่บริษัทต้องจ่ายให้เจ้าหนี้ที่เป็นสถาบันการเงิน ก็มักจะอิงกับอัตราดอกเบี้ยหลักของธนาคารนั้น ๆ เช่น อัตราดอกเบี้ยลูกคารายใหญชั้นดี ประเภทเงินกูแบบมีระยะเวลา หรือที่เรียกสั้นๆ ว่า Minimum Loan Rate (MLR) ซึ่งปัจจุบันอยู่ในระดับประมาณ 7.00% ต่อปี (ข้อมูลจากธนาคารแห่งประเทศไทย  ณ 23 ส.ค. […]

แนวโน้ม SET Index และภาวะการลงทุนรอบโลก พุธ 22 ส.ค. 61

By on

แนวโน้ม SET Index — บวก ๆ ลบ ๆ ยังหาทิศทางระยะสั้นไม่ได้ แนวโน้มระยะสั้นจึงยังเป็นขาลง ส่วนระยะกลางเป็นขาขึ้นได้อยู่ เพราะก่อนหน้าบวกมาดี แต่ก็ต้องระมัดระวังมากขึ้น .. โดยที่แนวโน้มขาลง/ขาขึ้น ให้ดูที่ทิศทางลูกศร MACD ในกราฟ โดยแนวโน้มล่าสุด ให้ดูตามทิศทางหัวลูกศรอันขวาสุด (อันล่าสุด) การซื้อขายสุทธิในตลาดหุ้นของนักลงทุนกลุ่มต่าง ๆ — ซื้อสุทธิได้ไม่นาน ก็กลับมาขายอีกครั้ง แต่ก็ยังไม่ได้ขายแรงเหมือนช่วงไตรมาส 2 แนวโน้มค่าเงินบาท — แข็งค่าค่อนข้างเร็ว มาอยู่ที่ 32.75 THB/USD แนวโน้มระยะกลางกลับเป็นด้านแข็งค่าได้อีกครั้ง แต่ยังไม่เป็นทางการ รอดูปลายสัปดาห์ก่อน แนวโน้มราคาทองคำ — เด้งกลับขึ้นมาพอสมควร แต่ยังเป็นขาลงแรง เพราะลงมาต่อเนื่องแทบจะทุกสัปดาห์ตั้งแต่ต้นปี ในช่วง 5 ปีล่าสุด ขาดทุนเฉลี่ยปีละ 3% (อ้างอิง: https://thinvestforum.com/2018/07/21/lti_aug18) แนวโน้มราคาน้ำมันดิบ —  […]

ผลตอบแทนการลงทุนยาว ในหุ้น อสังหาฯ ทองคำ ฯลฯ .. อัปเดตข้อมูล ณ ส.ค. 61

By on

คนรุ่นใหม่อย่างพวกเราคงเคยได้ยินมาบ่อยครั้งว่า “เริ่ม(ลงทุน)ก่อนรวยกว่า” หรือไม่ก็ “ออมวันนี้เพื่อวันหน้า” และก็มักจะเห็นกราฟแสดงจำนวนเงินออมเงินลงทุนระยะยาว ในกรณีที่ได้รับผลตอบแทนต่าง ๆ กัน และ/หรือ กรณีที่ระยะเวลาออม/ลงทุนต่างกัน เช่น 1) ไม่มีเงินมาก่อนเลย แต่นับจากนี้สามารถเติมเงินได้เดือนละ 5,000 และได้ผลตอบแทน 2% ต่อปี เมื่อเวลาผ่านไป 30 ปี จะมีเงิน 2,463,627  2) ระยะเวลา 30 ปีเท่ากันกับกรณี 1 แต่ทำผลตอบแทนได้เพิ่มจาก 2% เป็น 5% ต่อปี จำนวนเงินตอนจบจะเพิ่มเป็น 4,161,293 เท่ากับว่า ผลตอบแทนเพียง 3% ที่เพิ่มขึ้นตลอด 30 ปีนั้น สร้างเงินได้มากขึ้นถึง 1.7 ล้าน 3) เหมือนกับกรณี 2 (ระยะเวลาลงทุน 30 ปี) […]

แนวโน้ม SET Index และภาวะการลงทุนรอบโลก จันทร์ 20 ส.ค. 61

By on

แนวโน้ม SET Index — บวก 3 วันติดกัน แต่ก่อนหน้านั้นก็ลงมา 4 วันติดกัน แนวโน้มระยะสั้นจึงยังเป็นขาลง ส่วนระยะกลางเป็นขาขึ้นได้อยู่ เพราะก่อนหน้าบวกมาดี แต่ก็ต้องระมัดระวังมากขึ้น .. โดยที่แนวโน้มขาลง/ขาขึ้น ให้ดูที่ทิศทางลูกศร MACD ในกราฟ โดยแนวโน้มล่าสุด ให้ดูตามทิศทางหัวลูกศรอันขวาสุด (อันล่าสุด) การซื้อขายสุทธิในตลาดหุ้นของนักลงทุนกลุ่มต่าง ๆ — ซื้อสุทธิได้ไม่นาน ก็กลับมาขายอีกครั้ง แต่ก็ยังไม่ได้ขายแรงเหมือนช่วงไตรมาส 2 แนวโน้มค่าเงินบาท — แข็งค่าค่อนข้างเร็ว มาอยู่ที่ 33.01 THB/USD แนวโน้มระยะกลางกลับเป็นด้านแข็งค่าได้อีกครั้ง แต่ยังไม่เป็นทางการ รอดูปลายสัปดาห์ก่อน แนวโน้มราคาทองคำ — ยังเป็นขาลงแรง และต่อเนื่องแทบจะทุกสัปดาห์ตั้งแต่ต้นปี ในช่วง 5 ปีล่าสุด ขาดทุนเฉลี่ยปีละ 2.5% (อ้างอิง: https://thinvestforum.com/2018/07/21/lti_july61) แนวโน้มราคาน้ำมันดิบ —  […]

แนวโน้ม SET Index และภาวะการลงทุนรอบโลก ศุกร์ 17 ส.ค. 61

By on

แนวโน้ม SET Index — ลบแรง 4 วัน ตามด้วยบวก 2 วัน แนวโน้มระยะสั้นจึงยังเป็นขาลง ส่วนระยะกลางเป็นขาขึ้นได้อยู่ เพราะก่อนหน้าบวกมาดี แต่ก็ต้องระมัดระวังมากขึ้น .. โดยที่แนวโน้มขาลง/ขาขึ้น ให้ดูที่ทิศทางลูกศร MACD ในกราฟ โดยแนวโน้มล่าสุด ให้ดูตามทิศทางหัวลูกศรอันขวาสุด (อันล่าสุด) การซื้อขายสุทธิในตลาดหุ้นของนักลงทุนกลุ่มต่าง ๆ — ซื้อสุทธิได้ไม่นาน ก็กลับมาขายอีกครั้ง แต่ก็ยังไม่ได้ขายแรงเหมือนช่วงไตรมาส 2 แนวโน้มค่าเงินบาท — ทรงตัวที่ระดับ 33.21 THB/USD แบบที่มีลักษณะจะค่อย ๆ แข็งค่าขึ้นเบา ๆ แต่แนวโน้มระยะกลางก็ยังเป็นฝั่งอ่อนค่ามาตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม แนวโน้มราคาทองคำ — ยังเป็นขาลงแรง และต่อเนื่องแทบจะทุกสัปดาห์ตั้งแต่ต้นปี ในช่วง 5 ปีล่าสุด ขาดทุนเฉลี่ยปีละ 2.5% (อ้างอิง: https://thinvestforum.com/2018/07/21/lti_july61) แนวโน้มราคาน้ำมันดิบ […]