[Special Content] บทความตอนที่ผ่านมา TIF ได้เล่าให้ฟังถึงความสำคัญของที่ปรึกษาธุรกิจซึ่ง “ใคร ๆ ก็ใช้กัน” รวมถึงได้แนะนำให้รู้จัก LiB Consulting บริษัทที่ปรึกษาธุรกิจชั้นนำจากญี่ปุ่นที่ “ทั้งช่วยคิดและช่วยทำ” ส่วนบทความตอนที่ 2 นี้จะนำกรณีศึกษาจริงที่ LiB Consulting ได้ช่วยให้ธุรกิจในญี่ปุ่น ทั้งจากวงการอสังหาริมทรัพย์ ยานยนต์ หรือแม้แต่สตาร์ทอัป ให้สามารถแก้ปัญหาและพลิกฟื้นได้ ญี่ปุ่นเป็นประเทศที่ได้ชื่อว่าเศรษฐกิจอยู่ในยุค Lost Decade กล่าวคือมีสภาวะเศรษฐกิจที่ไม่ได้มีการเติบโตรวดเร็ว มีดอกเบี้ยที่ติดลบ รวมถึงปัจจัยภายในอย่างการเกิดของประชากรก็มีต่ำในขณะที่ผู้สูงอายุมีเยอะขึ้น แล้วภาคธุรกิจของญี่ปุ่นนั้นอยู่รอดกันได้อย่างไร แล้วทำไมบางบริษัทแม้ไม่ใช่บริษัทใหญ่กลับสามารถเติบโตได้ วันนี้ประเทศไทยเดินทางมาถึงจุดที่เรากำลังกังวลว่าเราจะเข้าสู่ Lost Decade เหมือนกันหรือไม่ แล้วทำอย่างไรภาคธุรกิจเราถึงจะลดผลกระทบดังกล่าวและมีความสามารถในการแข่งขันได้ วันนี้เราได้รับเกียรติจากบริษัท LiB Consulting บริษัทจากญี่ปุ่นมาช่วยไขข้อข้องใจที่เรามีอยู่ เรามาดูกันว่าธุรกิจที่เติบโตได้ในสภาวะเศรษฐกิจถดถอย เขาทำกันอย่างไร 1. เคสธุรกิจอสังหาฯ เคสแรก เป็นบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ของญี่ปุ่นแห่งหนึ่ง ขายโครงการที่อยู่อาศัยในหลายจังหวัด และเคยมีผลประกอบการที่ดีมาโดยตลอด […]
[หนึ่งในข้อมูลชุด “Referencing Investment Data by TIF”] ลงทุนระยะยาว ผลตอบแทนเป็นยังไง ? พวกเราคงเคยได้ยินมาบ่อยครั้งว่า ‘ลงทุนก่อนรวยกว่า’ หรือไม่ก็ ‘ออมวันนี้เพื่อวันหน้า’ หรือไม่ก็ ‘การลงทุนเป็นเรื่องระยะยาว’ แต่พอจะเริ่มออมหรือลงทุนเข้าจริง ๆ กลับไปสะดุดกับคำถามตัวโตที่ว่า ‘แล้วสินทรัพย์แบบไหนล่ะ ที่ให้ผลตอบแทนดีในระยะยาว’ หรือไม่ก็ ‘ถ้าจะหวังผลตอบแทนระยะยาวเฉลี่ย 10% (ต่อปี) ขึ้นไป ต้องลงทุนในอะไร?’ ข้อมูลต่อไปนี้จะช่วยให้เห็นภาพว่า การลงทุนในอะไร ให้ผลตอบแทนประมาณไหนในระยะยาว เท่าที่พอจะมีข้อมูลย้อนหลังให้คำนวณได้ รวมถึงระยะยาวที่สั้นมาหน่อยคือ 5 ปีล่าสุด เพื่อให้เห็นค่าเฉลี่ยในยุคปัจจุบันด้วย == ข้อสังเกต == ช่วงนี้ “ทองคำ” กลับมาให้ผลตอบแทนเฉลี่ยแซงอสังหาฯ และหุ้นปันผล หุ้นปันผลและหุ้นสามัญทั่วไป ให้ผลตอบแทนต่อปีช่วง 5 ปีล่าสุด ต่ำกว่าตราสารหนี้เสียอีก ตราสารหนี้ภาครัฐซึ่งมีอายุคงเหลือยาวสุดได้ถึงหลายสิบปี ในภาวะที่ดอกเบี้ยเป็นขาลง […]
[ Special Content ] ในการทำธุรกิจ ต่อให้เรามีความเชี่ยวชาญ เรียกได้ว่าเป็นปราชญ์ในวงการ แต่เมื่อกับเจอโจทย์ใหม่ ๆ ความท้าทายใหม่ ๆ หรือ ปัญหาใหม่ ๆ การที่จะถือ “ความเป็นปราชญ์” ของตัวเองล้วน ๆ แล้วลุยเดินหน้าไปเลยในโจทย์ ความท้าทาย หรือปัญหาใหม่ ๆ นั้น โอกาสที่เราจะพลาดก็มีสูง หรือไม่ก็ต้องใช้เวลานานกว่าจะ “ค้นพบ” ว่าทางออกที่ถูกต้องได้ผลดีนั้นคืออะไร ซึ่งในหลายครั้ง ก็อาจนานไปจนธุรกิจเกิดความเสียหายใหญ่โต หรือไม่ก็โดนคู่แข่งแซงหน้าไปหลายขุม ด้วยข้อเท็จจริงเช่นนี้ ที่ปรึกษาธุรกิจ (Business Development Consultant) จึงได้ถือกำเนิดขึ้นมาในสารบบ เพื่อเป็นตัวช่วยให้ธุรกิจที่กำลังเผชิญความท้าทาย สามารถเดินหน้าต่อได้อย่าง “มั่นใจขึ้น” และ “เร็วขึ้น” จากประสบการณ์ส่วนตัวของ TIF ที่ได้เข้าไปร่วมในดีลควบรวมกิจการขนาดใหญ่ให้กับบริษัทจดทะเบียน ก็ต้องมีการใช้ที่ปรึกษาธุรกิจหลายด้านประกอบกันในดีลเดียว เช่น ต้องมี “ที่ปรึกษากฎหมาย” […]
ปูพื้นเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และกลไกที่ส่งต่อผลเศรษฐกิจไทย อัตราดอกเบี้ยนโยบาย คือดอกเบี้ยแกนหลักของประเทศซึ่งมีหน้าที่ประครองเศรษฐกิจให้เดินหน้าไปอย่างมั่นคง ไม่ตกต่ำจนประชาชนเดือนร้อน และไม่ร้อนแรงเกินไปจนสุ่มเสี่ยง อัตราดอกเบี้ยนโยบายนี้ จะว่าไปก็เปรียบเหมือนคันเร่งและแป้นเบรคของรถยนต์ ซึ่งเจ้ารถยนต์นี้ก็คือการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศ เมื่อเศรษฐกิจชักจะเหงาหงอย เติบโตต่ำ ซึ่งเปรียบเหมือนรถยนต์ที่วิ่งช้าลงจนแทบหยุด โดยหลัก ๆ ก็จะดูจากการเติบโตผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (Gross Domestic Production หรือ GDP) ที่ชะลอตัว ยอดการส่งออกสุทธิที่ลดลง และอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำลง คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ก็จะเหยียบคันเร่งด้วยการ “ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย” เพื่อส่งสัญญาณให้กลไกหลักในตลาดการเงิน ซึ่งก็คือแบงก์พาณิชย์ ปรับลดดอกเบี้ย เพื่อกระตุ้นให้เศรษฐกิจมีแรงฮึดจนกลับมาคึกคักได้อีกครั้ง กล่าวคือ 1) ส่งสัญญาณให้แบงก์พาณิชย์ “ในฐานะเจ้าหนี้” ลดดอกเบี้ยเงินกู้ เพื่อให้ลูกหนี้ซึ่งมีทั้งประชาชนและภาคธุรกิจหายใจหายคอได้คล่องขึ้นด้วยเหตุที่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจะลดลง … เมื่อดอกเบี้ยต่ำลง ลูกหนี้ที่เป็นประชาชนผู้บริโภค ก็มีแนวโน้มจะใช้จ่ายด้วยการก่อหนี้มากขึ้น เช่น หนี้บัตรเครดิต หนี้สินเชื่อส่วนบุคคล และเมื่อดอกเบี้ยต่ำลง ลูกหนี้ที่เป็นภาคธุรกิจ ก็มีแนวโน้มที่จะกู้ยืมเพื่อไปลงทุนทำธุรกิจมากขึ้น 2) ส่งสัญญาณให้แบงก์พาณิชย์ “ในฐานะลูกหนี้” […]
[Special Content] “เงินซื้อความสุขได้ไหม?” เชื่อว่าเป็นคำถามที่หลายคนสงสัยว่าแล้วมันเป็นเช่นนั้นจริงหรือไม่ แต่หากเรามองนิยาม “ความสุข” ในทางเศรษฐศาสตร์ เราสามารถวัดได้ด้วย “อรรถประโยชน์” หรือความพึงพอใจที่ได้จากการบริโภคสินค้าและบริการ แต่การจะได้มาซึ่งสินค้าหรือบริการนั้น เราก็ต้องใช้เงินซื้อ ดังนั้น จึงเกิดเป็นข้อสันนิษฐานสำคัญข้อหนึ่ง คือ เราสามารถใช้เงินแลกซื้อความสุขได้โดยตรง ผ่านการบริโภคต่าง ๆ ยิ่งเรามีเงินมากขึ้นเท่าไหร่ ความสุขของเราก็จะเพิ่มมากขึ้นเท่านั้น กล่าวในอีกแง่คือ จะไม่มี law of diminishing ในเงิน เพราะถ้าเราเริ่มเบื่อสินค้า A ก็สามารถใช้เงินเพื่อซื้อสินค้า B แทนได้ทันที มีนักเศรษฐศาสตร์หลายท่านได้ทำการศึกษาถึงปัจจัยที่ทำให้คนมีความสุข ก็พบว่า จริง ๆ แล้วเงินและความสุขนั้นมีความสัมพันธ์กันน้อยมาก เมื่อเทียบกับความสัมพันธ์ของปัจจัยอื่นกับความสุข เช่น การได้อยู่กับคนที่เรารัก หรือการมีสุขภาพที่ดี ตัวอย่างผลการศึกษาจากหนังสือ Happy Money : The New Science of […]
[Special Content by KAsset] ในยุคที่เศรษฐกิจโลกยังคงมีความผันผวน และยังมีข่าวต่างๆซัดเข้ามาเป็นระลอกคลื่นอยู่ตลอดเวลา การลงทุนให้พอร์ตโตดูเหมือนจะเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ คำถามที่ตามมาก็คือ…สถานการณ์แบบนี้ จะบริหารพอร์ตการลงทุนอย่างไรให้โตแบบสตรอง ? ย้อนดูเศรษฐกิจไทยปี 2562 ปีหมูที่ไม่หมู ต้องยอมรับว่าภาพรวมเศรษฐกิจในปี 2562 ถือเป็นปีที่ไม่หมูเลยสำหรับเศรษฐกิจโลก รวมทั้งเศรษฐกิจไทย สาเหตุหลักมาจากสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯและจีนนั่นเอง และประเด็นนี้ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อเศรษฐกิจไทย ฉุดภาคการส่งออกทั้งปีติดลบไปถึง 2.65% และยังกระทบต่อความเชื่อมั่นในการลงทุน จนทำให้หลายหน่วยงานด้านเศรษฐกิจ ต่างทยอยปรับลดตัวเลขคาดการณ์จีดีพีของไทยลง โดยคาดว่าปี 2562 จะเติบโตได้ราว 2.5% เท่านั้น ซึ่งตัวเลขดังกล่าวกระโดดลงมาจากเมื่อช่วงต้นปีที่คาดการณ์กันว่าจีดีพีจะขยายตัวได้ราว 4% ทำให้ปีหมูทองที่ผ่านมา อะไร ๆ ก็ไม่ได้หมูอย่างที่คิด ปี 2563 ภาพรวมเศรษฐกิจและการลงทุนโลกยังท้าทาย จากมุมมองเบอร์หนึ่ง อย่าง คุณวศิน วณิชย์วรนันต์ ประธานกรรมการบริหาร บลจ.กสิกรไทย หรือ KAsset มองว่า ปี […]
[หนึ่งในข้อมูลชุด “Referencing Investment Data by TIF”] ลงทุนระยะยาว ผลตอบแทนเป็นยังไง ? พวกเราคงเคยได้ยินมาบ่อยครั้งว่า ‘ลงทุนก่อนรวยกว่า’ หรือไม่ก็ ‘ออมวันนี้เพื่อวันหน้า’ หรือไม่ก็ ‘การลงทุนเป็นเรื่องระยะยาว’ แต่พอจะเริ่มออมหรือลงทุนเข้าจริง ๆ กลับไปสะดุดกับคำถามตัวโตที่ว่า ‘แล้วสินทรัพย์แบบไหนล่ะ ที่ให้ผลตอบแทนดีในระยะยาว’ หรือไม่ก็ ‘ถ้าจะหวังผลตอบแทนระยะยาวเฉลี่ย 10% (ต่อปี) ขึ้นไป ต้องลงทุนในอะไร?’ ข้อมูลต่อไปนี้จะช่วยให้เห็นภาพว่า การลงทุนในอะไร ให้ผลตอบแทนประมาณไหนในระยะยาว เท่าที่พอจะมีข้อมูลย้อนหลังให้คำนวณได้ รวมถึงระยะยาวที่สั้นมาหน่อยคือ 5 ปีล่าสุด เพื่อให้เห็นค่าเฉลี่ยในยุคปัจจุบันด้วย ตัวเลขเป็นค่าเฉลี่ย แปลว่า ในแต่ละปีอาจสูงหรือต่ำกว่านี้ก็ได้ แต่รวม ๆ แล้วที่ผ่านมา ก็ได้จริงตามนี้ ตัวเลขเรียงตามค่าเฉลี่ยต่อปีจากข้อมูลระยะยาวสุดที่มี สีของปุ่มข้างหลังตัวเลข เป็นการเทียบกับตัวเลขค่าเฉลี่ยระยะยาวของเดือนก่อนหน้า สีเขียว = เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อน เช่น […]